Dans le cadre de la transition mondiale des taux de référence IBOR vers des taux sans risque (RFR), notre client, une grande institution financière, a sollicité notre expertise pour gérer et coordonner le programme de transition IBOR au sein de l’équipe de gestion des risques de valorisation.
L’objectif principal était d’assurer une transition fluide et conforme aux nouvelles régulations, tout en minimisant les impacts sur les opérations et les résultats financiers.
Challenge
La transition des taux IBOR a présenté plusieurs défis majeurs :
- La complexité de la coordination entre les différentes parties prenantes, incluant les équipes IT, business et Market Data.
- La nécessité de mettre à jour et de tester les courbes de taux et les calculs des facteurs de risque sans perturber les opérations courantes.
- La gestion du changement et la formation des équipes pour s’adapter aux nouvelles configurations et processus.
- L’assurance de la conformité aux nouvelles régulations tout en maintenant la continuité opérationnelle
Solution
Nous avons mis en place une série d’actions structurées pour atteindre nos objectifs :
- Présentation mensuelle des rapports avec les positions résiduelles IBOR.
- Préparation et animation des comités de transition IBOR.
- Planification et coordination avec les parties prenantes IT et business.
- Revue et mise à jour des courbes de taux dépendantes des taux LIBOR.
- Mise en place d’un contrôle quotidien sur les courbes LIBOR synthétiques USD et JPY, et formation de l’équipe Market Data.
- Participation à la mise à jour des calculs des facteurs de risque avec les taux sans risque : définition des besoins métiers, tests et étude d’impact sur le P&L.
- Gestion du changement pour l’équipe Market Data avec la nouvelle configuration, incluant communication, formation et support.
- Revue de tous les processus IPV pour s’assurer que les taux LIBOR ne sont plus utilisés
Results
Grâce à notre intervention, notre client a réussi à effectuer la transition des taux IBOR vers les taux sans risque de manière efficace et conforme aux régulations.
Les processus internes ont été mis à jour, les équipes formées et les impacts financiers maîtrisés, assurant ainsi une continuité opérationnelle sans heurts